基本面數(shù)據(jù)利空 國際油價(jià)增勢放緩
2016年5月6日 來源：防爆云平臺--防爆產(chǎn)業(yè)鏈一站式O2O服務(wù)平臺 防爆電氣、防爆電機(jī)、防爆通訊、防爆空調(diào) 瀏覽 2100 次 評論 0 次
周三（5月4日）雖然本周以來新興經(jīng)濟(jì)體放緩的憂慮重燃，但美元指數(shù)仍錄得升幅。一方面原因是美聯(lián)儲官員偏鷹派的言論，另一方面是表現(xiàn)尚可的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。在周五非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布前，投資者普遍對此前美元的跌勢進(jìn)行空頭回補(bǔ)。原油方面，美國EIA原油庫存數(shù)據(jù)大幅增加，但加拿大供應(yīng)中斷、美國和中國供應(yīng)減少的憂慮卻支撐油價(jià)回升，油價(jià)在震蕩中微幅收高。
具體市場上，美元指數(shù)小幅攀升，非農(nóng)數(shù)據(jù)前空頭回補(bǔ)頭寸支撐美元，當(dāng)日美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)好壞參半；歐元兌美元窄幅震蕩交投于1.15關(guān)口下方，受疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及歐洲央行官員口頭干預(yù)憂慮的拖累；金價(jià)從15個(gè)月高位進(jìn)一步回落，受美元走高打壓；油價(jià)震蕩交投，先揚(yáng)后抑，上周美國原油庫存增幅超過預(yù)期。
美元指數(shù)小幅攀升，非農(nóng)數(shù)據(jù)前空頭回補(bǔ)頭寸支撐美元，當(dāng)日美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)好壞參半。
周五非農(nóng)數(shù)據(jù)前，美元指數(shù)空頭回補(bǔ)頭寸可能暫時(shí)支撐美元。外匯經(jīng)紀(jì)商OANDA駐新加坡資深交易員Stephen Innes稱，美國本周晚些時(shí)候公布就業(yè)數(shù)據(jù)前，空頭軋平倉位可能暫時(shí)支撐美元。
美國政府將于周五公布更加全面地反應(yīng)就業(yè)市場狀況的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。一項(xiàng)調(diào)查顯示，分析師預(yù)計(jì)4月非農(nóng)就業(yè)崗位增加20.2萬，3月增幅為21.5萬。失業(yè)率預(yù)計(jì)持穩(wěn)在5.0%.
對于周五的就業(yè)報(bào)告分析指出，到目前為止，經(jīng)濟(jì)成長遲滯并未影響到就業(yè)市場的復(fù)蘇。美元走強(qiáng)和全球需求疲弱重創(chuàng)美國出口，進(jìn)而拖累經(jīng)濟(jì)成長。另外，受去年油價(jià)重挫影響，能源行業(yè)大幅削減支出，以及企業(yè)消化積壓庫存也制約了美國經(jīng)濟(jì)成長。
美國官員不樂見美元升值可能限制美元升勢。上周五美國財(cái)政部在一份報(bào)告中發(fā)出警告，稱如果持續(xù)單向干預(yù)以壓低匯率，一些擁有巨額貿(mào)易順差的國家地區(qū)，可能會被列為匯率操縱國家，被要求有所行動(dòng)。沒有人預(yù)期會走到這一步。但這份報(bào)告被外界認(rèn)為，是美國官員不樂見美元進(jìn)一步升值的又一訊號。
周三經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，當(dāng)日美國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體好壞參半，其中市場關(guān)注的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，而工廠訂單數(shù)據(jù)、Markit綜合PMI以及ISM非制造業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，其它數(shù)據(jù)表現(xiàn)基本符合預(yù)期。
FTN Financial分析師Jay Morelock稱，“良好的服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)，加上工廠訂單增加，貿(mào)易逆差降至一年多來，挑戰(zhàn)了一些交易員的聯(lián)儲不會在6月會議上升息的預(yù)期。服務(wù)業(yè)對美國來說太重要?！?/span>
具體數(shù)據(jù)顯示，美國4月ADP就業(yè)人數(shù)+15.6萬，預(yù)期+19.5萬，前值從+20萬修正為+19.4萬。分析稱，就業(yè)增速放緩，多數(shù)行業(yè)都出現(xiàn)疲軟，但是一個(gè)月的表現(xiàn)并不能代表就業(yè)市場走勢，市場需要密切關(guān)注勞動(dòng)力指標(biāo)表現(xiàn)。小型企業(yè)因全球經(jīng)濟(jì)放緩表現(xiàn)十分疲軟，拖累總體就業(yè)增長，全球金融市場波動(dòng)可能對商業(yè)雇傭造成影響，大宗商品價(jià)格和美元疲軟導(dǎo)致大型企業(yè)減少雇傭崗位。
美國3月工廠訂單月率1.1%，預(yù)期0.6%，前值-1.9%.分析稱，雖3月運(yùn)輸和庫存指標(biāo)在連續(xù)八個(gè)月表現(xiàn)強(qiáng)勁后下滑， 但總體增幅好于預(yù)期，美元走強(qiáng)和庫存過剩對能源企業(yè)投資的拖累開始消退，意味著制造業(yè)頹勢接近尾聲。
美國4月ISM非制造業(yè)指數(shù)55.7，創(chuàng)四個(gè)月新高，預(yù)期54.8，前值54.5.分析指出，服務(wù)業(yè)發(fā)展保持穩(wěn)健，看到服務(wù)業(yè)更多地采取內(nèi)銷而非外包的機(jī)制。
美國4月Markit綜合PMI終值52.4，初值51.7，3月終值51.3；服務(wù)業(yè)PMI終值52.8，預(yù)期52.1，初值52.1，3月終值51.3.
美國3月貿(mào)易帳-404億美元，預(yù)期-412億美元，前值從-471億美元修正為-470億美元。分析指出，美國3月貿(mào)易赤字意外大幅縮窄，其中進(jìn)口創(chuàng)五年來水平，工業(yè)物品和材料進(jìn)口創(chuàng)十二年來，國內(nèi)需求相當(dāng)疲軟，而出口因美元走強(qiáng)和海外需求疲弱而受到拖累，其中向中國的貨物出口降幅錄得，總體來看，美國當(dāng)前貿(mào)易情況顯現(xiàn)下滑的趨勢。
另外，影響力較小的數(shù)據(jù)顯示，美國3月耐用品訂單月率終值0.8%，預(yù)期0.8%，前值0.8%；美國4月29日當(dāng)周MBA抵押貸款申請活動(dòng)指數(shù)周月率-3.4%，前值-4.1%；美國一季度非農(nóng)生產(chǎn)力初值-1%，預(yù)期-1.3%，前值-2.2%修正為-1.7%.
歐元兌美元窄幅震蕩交投于1.15關(guān)口下方，受疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及歐洲央行官員口頭干預(yù)憂慮的拖累。
市場上有傳言指出，歐元已經(jīng)升至歐洲央行在歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)預(yù)估中所假設(shè)的水準(zhǔn)，引發(fā)外界揣測會有官員出面談話壓低歐元匯率。這也施壓歐元。
野村外匯策略主管Bilal Hafeez在報(bào)告中寫道，已經(jīng)儼然成為避險(xiǎn)貨幣的歐元，在風(fēng)險(xiǎn)偏好改善時(shí)將走低。近期的美國數(shù)據(jù)糟糕、美元兌日元下跌，以及由于英國和日本的公共假期而造成市場流動(dòng)性較低，都幫助推動(dòng)了過去一周的避險(xiǎn)情緒。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，當(dāng)日歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不及預(yù)計(jì)是打壓歐元走軟的主要因素。其中歐元區(qū)服務(wù)業(yè)PMI以及歐元區(qū)零售銷售均表現(xiàn)不佳。歐元區(qū)數(shù)據(jù)疲弱，進(jìn)一步顯示全球經(jīng)濟(jì)前景不明朗。
法國4月服務(wù)業(yè)PMI終值50.6，預(yù)期50.8，初值50.8，3月終值49.9；綜合PMI終值50.2，預(yù)期50.5，初值50.5，3月終值49.3.分析指出，法國4月服務(wù)業(yè)PMI繼續(xù)處于50榮枯線上方，表明服務(wù)業(yè)情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)，而這抵消了制造業(yè)表現(xiàn)不佳帶來的不良影響。
德國4月服務(wù)業(yè)PMI終值54.5，預(yù)期54.6，初值54.6，3月終值55.1；綜合PMI終值53.6，預(yù)期53.8，初值53.8，3月終值54.分析指出，德國4月服務(wù)業(yè)PMI終值創(chuàng)去年5月以來，表明其第二季度增速或?qū)⒌陀诘谝患径取?/span>
歐元區(qū)4月服務(wù)業(yè)PMI終值53.1，預(yù)期53.2，初值53.2，3月終值53.1；綜合PMI終值53，預(yù)期53，初值53，3月終值53.1.分析稱，此次數(shù)據(jù)再次確認(rèn)第二季度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增速為1.5%的預(yù)期；雖然服務(wù)業(yè)增速緩慢，但在歐洲央行的刺激措施作用下，該行業(yè)正在穩(wěn)步復(fù)蘇。
歐元區(qū)3月零售銷售月率-0.5%，預(yù)期-0.1%，前值0.3%；年率2.1%，預(yù)期2.6%，前值2.7%.分析稱，歐元區(qū)3月零售銷售月率降幅大于預(yù)期，雖然歐洲央行積極采取刺激措施，但消費(fèi)者支出依舊疲弱，零售銷售行業(yè)增長逐漸失去動(dòng)能。
金價(jià)從15個(gè)月高位進(jìn)一步回落，受美元走高打壓。金價(jià)周三下挫1%，從15個(gè)月高位進(jìn)一步回落，受壓于美元上漲，美元兌日元和歐元從近期低位反彈，因美國貿(mào)易和工廠訂單數(shù)據(jù)緩解了憂慮。
現(xiàn)貨金下跌1%，報(bào)每盎司1，272.66美元，從周一觸及的1，300美元之上的15個(gè)月高位進(jìn)一步下滑；現(xiàn)貨銀下挫0.9%，報(bào)每盎司17.26美元。
貴金屬交易商Anthem Vault首席執(zhí)行長Anthem Blanchard稱，“周三金價(jià)走軟，主要因?yàn)槊涝邚?qiáng)，因?yàn)槊缆?lián)儲官員的講話，有人買入公債，我們還不太確定聯(lián)儲的意圖?！?/span>
Rosland Capital的高級經(jīng)濟(jì)顧問Jeffrey Nichols說道，“對黃金價(jià)格來說，主要的問題在于美聯(lián)儲、利率和美元。黃金價(jià)格的走向是由這三個(gè)因素如何在每日交易中對其形成影響而決定的?！?/span>
美聯(lián)儲對升息時(shí)機(jī)的不確定，令投資者對黃金保持謹(jǐn)慎，幫助限制了漲跌幅。亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特周二稱，美國應(yīng)該今年再升息兩次；舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯稱，只要他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)、通脹和就業(yè)繼續(xù)改善，他將支持6月升息。
美國民間就業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)ADP的數(shù)據(jù)顯示，4月民間就業(yè)崗位增加15.6萬個(gè)，遠(yuǎn)低于預(yù)期，為三年來。
注意力現(xiàn)在轉(zhuǎn)移至將于周五發(fā)布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，這是衡量美國經(jīng)濟(jì)體質(zhì)的關(guān)鍵指標(biāo)，市場預(yù)計(jì)將低于預(yù)期。
德國商業(yè)銀行的分析師在一份研究報(bào)告中寫道，“近幾個(gè)交易日以來，黃金期貨價(jià)格曾多次站到每盎司1300美元的關(guān)鍵價(jià)位上方，但一直都沒能在這個(gè)價(jià)位上站穩(wěn)腳跟。很明顯，每盎司1300美元大關(guān)是個(gè)不那么容易被突破的關(guān)口?！?/span>
荷銀證券分析師Georgette Boele稱，“如果周五的就業(yè)數(shù)據(jù)疲弱，金價(jià)將再次回升至1，300美元之上?！?/span>
持倉方面，COMEX黃金期貨未平倉合約在5月3日上升3.1%至565774手合約，創(chuàng)2011年1月份以來新高，表明黃金市場在錄得近10年來年初表現(xiàn)之后，其漲勢料將持續(xù)下去。
與此同時(shí)，投資者支持的ETFs黃金也在5月3日連增第6個(gè)交易日，至2013年12月份以來位，而之前的CFTC數(shù)據(jù)顯示對沖基金將所持黃金期貨和期權(quán)凈多頭頭寸較2月份早期擴(kuò)大逾4倍。
紐約CPM集團(tuán)在其《白銀年鑒2016》中稱，今年可能是白銀市場的關(guān)鍵一年；其預(yù)測2016年白銀價(jià)格或進(jìn)一步上漲。
該集團(tuán)稱，預(yù)計(jì)全球銀礦產(chǎn)量將下降2.4％至78480萬盎司，為自2011年來首次下降，其中墨西哥和澳大利亞產(chǎn)量下降，但秘魯和中國增加；制造需求料比去年增1.6％至88970萬盎司，首飾、銀器、電池和太陽能電池板等生產(chǎn)需求均有增加；種種因素或促使白銀進(jìn)一步上漲。
油價(jià)震蕩交投，先揚(yáng)后抑，上周美國原油庫存增幅超過預(yù)期。上周美國原油庫存增幅大于預(yù)期，庫存創(chuàng)下紀(jì)錄新高，拖累布倫特原油期貨周三由升轉(zhuǎn)跌，美國原油期貨也縮減漲幅。油價(jià)盤初上漲，因投資人擔(dān)心加拿大阿爾伯塔省野火導(dǎo)致當(dāng)?shù)赜推鬁p產(chǎn)。
美國原油期貨上漲0.13美元，或0.3%，收報(bào)每桶43.78美元。布倫特原油下跌0.35美元，或0.78%，收報(bào)44.62美元。布倫特原油期貨較上周五觸及的高位已經(jīng)回落逾5%，因石油輸出國組織（OPEC）產(chǎn)量增加、美國和亞洲經(jīng)濟(jì)放緩的跡象和美元走強(qiáng)。
政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存增加280萬桶，較分析師預(yù)期的增幅超出約100萬桶，美國原油庫存自1月以來屢創(chuàng)紀(jì)錄高位。上周美國汽油庫存也意外增加。
分析指出，盡管此次報(bào)告的看點(diǎn)是美國國內(nèi)原油產(chǎn)量再次出現(xiàn)下滑，且錄得2015年7月以來的產(chǎn)量，但鑒于此次EIA原油庫存增幅大幅高于預(yù)期，除卻戰(zhàn)略儲備的美國商業(yè)原油庫存續(xù)刷歷史新高，且?guī)煨赖貐^(qū)的原油庫存及汽油庫存也有所增加，從而對油價(jià)造成一定的打壓。
加拿大供應(yīng)中斷憂慮支撐油價(jià)。加拿大阿爾伯塔省Fort McMurray市疏散居民所帶來的供應(yīng)擔(dān)憂對油價(jià)提供的支撐。該省野火蔓延整個(gè)Fort McMurray市，當(dāng)?shù)厥羌幽么笥蜕疤锏男呐K地帶，令諸如Suncor Energy和殼牌等原油公司降低產(chǎn)出。
Again Capital Management合伙人John Kilduff認(rèn)為，野火造成的市場恐慌合理，但將證實(shí)是暫時(shí)性的。
美國原油產(chǎn)量繼續(xù)減少支撐油價(jià)。隨著油價(jià)下挫對美國能源企業(yè)的沖擊進(jìn)一步發(fā)酵，并且逐步演變?yōu)槊绹髽I(yè)歷史上的雪崩之一，在本周Midstates Petroleum這家大企業(yè)申請債權(quán)人保護(hù)后，美國目前已有59家油氣公司破產(chǎn)，該數(shù)量接近2002和2003年通訊公司破產(chǎn)潮嚴(yán)重時(shí)期的68家。
另外，中國原油產(chǎn)量也有下滑的跡象支撐油價(jià)。渣打認(rèn)為受油田老化和資本支出減少影響中國原油產(chǎn)量將下滑，該行預(yù)期中國今年日產(chǎn)量405萬桶，較上年減少25.3萬桶或6%，國內(nèi)需求和供應(yīng)缺口擴(kuò)大60萬桶/日，大于去年50萬桶/日，此外還預(yù)期非歐佩克第二季度產(chǎn)量5700萬桶/日，較上年減少80萬桶/日。
本周油價(jià)走軟，盡管4月OPEC總產(chǎn)量增長短期打壓油價(jià)，但全球供應(yīng)受擾的情況一直在支撐油價(jià)。一些投資人相信油價(jià)今年還會進(jìn)一步上漲，因供應(yīng)過剩的情況緩解。
對于油價(jià)后市的走向。巴克萊銀行的分析師將2016年布倫特油價(jià)預(yù)期上調(diào)5美元至44美元/桶，預(yù)計(jì)2017年布倫特油價(jià)為60美元/桶。預(yù)計(jì)2016年美國油價(jià)為42美元/桶，2017年為59美元/桶。
紐約能源管理高級分析師Dominick Chirichella表示，此前油價(jià)上行是由于市場預(yù)期油市開始恢復(fù)平衡，但目前上行動(dòng)能正在放緩；美國至4月29日當(dāng)周EIA原油庫存錄得大增，目前基本面數(shù)據(jù)利空油價(jià)，這種影響可能在短期內(nèi)繼續(xù)。
惠譽(yù)旗下研究機(jī)構(gòu)BMI的分析師指出，未來三到六個(gè)月，非歐佩克國家供應(yīng)將大幅收緊，駕駛季到來將令美國原油庫存減少；但當(dāng)油價(jià)回升至55美元/桶上方時(shí)，全球大部分產(chǎn)油商都將盈利，從而令油價(jià)封頂。
BMI的分析師指出，未來半年到一年內(nèi)，因美頁巖油產(chǎn)量下降，市場供應(yīng)收緊，油價(jià)更易受到供應(yīng)方面的沖擊；此外，歐佩克6月例會料不會產(chǎn)生有意義的結(jié)果，不過雖其產(chǎn)量不大可能被大幅削減，但也不會達(dá)到令市場長時(shí)間大幅失衡的程度。
北京時(shí)間5點(diǎn)12分 美元指數(shù)報(bào)93.27/29，歐元兌美元報(bào)1.1489/91，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1279.38美元/盎司，美國原油價(jià)格報(bào)44.04美元/桶。
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